AI基金南方专精特新混合A（014189）披露2025年三季报，第三季度基金利润3971.53万元，加权平均基金份额本期利润0.213元。报告期内，基金净值增长率为26.48%，截至三季度末，基金规模为1.73亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至10月30日，单位净值为0.992元。基金经理是罗安安和雷嘉源，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月30日，南方创新精选一年定开混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达42.88%；南方专精特新混合A最低，为37.48%。
基金管理人在三季报中表示，未来将延续“高景气主线+低估修复”双轮驱动，控制对高负债与需求脆弱行业的暴露。1）主线一：海外出口链，光模块/PCB：受 AI 数据中心资本开支与速率升级驱动，800G向 1.6T 迭代节奏明确，订单能见度相对更强，四季度关注美股龙头资本开支指引与国内龙头扩产节奏的匹配度。配置方法：逢低配置净利率与现金流质量较好的龙头，辅以掌握关键工艺（CPO/LPO、mSAP/高频高速材料）的二线成长。另外，创新药/CXO：美国降息环境下，Biotech 融资边际改善与大药企 BD 回暖有望延续，订单质量与交付韧性成为核心分化点。四季度关注 FDA 审批与海外产能验证节点。2）主线二：国产替代链，半导体/GPU/专精特新：在政策与生态共振下，设计—制造—封测—材料设备链条持续受益，自主 GPU/AI 加速卡与服务器电源/散热/高速互连等配套环节弹性较大。四季度以“订单兑现+成本下降”双线索筛选真正能兑现业绩增长的科技成长股。国内高端制造业出海扩产将继续托底先进制造业投资。专精特新类材料设备类公司也在持续加大配置。
截至10月30日，南方专精特新混合A近三个月复权单位净值增长率为14.41%，位于同类可比基金306/621；近半年复权单位净值增长率为30.34%，位于同类可比基金301/621；近一年复权单位净值增长率为37.48%，位于同类可比基金215/611；近三年复权单位净值增长率为5.56%，位于同类可比基金372/518。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4472，位于同类可比基金307/518。
截至10月29日，基金近三年最大回撤为39.22%，同类可比基金排名333/513。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为24.18%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.1%，同类平均为85.66%。2025年三季度末基金达到89.43%的最高仓位，2022年一季度末最低，为29.47%。
截至2025年三季度末，基金规模为1.73亿元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是华峰铝业、华海清科、同飞股份、松井股份、金杯电工、蓝晓科技、铂科新材、洁美科技、东睦股份、微导纳米。
核校：孙萍
